境外机构倒逼中国养老金加速入市

深圳商报记者 傅盛宁

传闻已久、议而不决的中国养老金入市问题，可能要因一则来自日本的消息而加快实施了。中国有关方面昨日发表言论，更加明确地支持养老金入市。

日本养老金欲投资A股

日前，经营日本公共养老金公积金的日本年金积立金管理运用独立行政法人(GPIF)宣布，最早将在6月向中国、印度等新兴经济体的股市进行投资，初始投资额约为1000亿日元(约合78亿元人民币)，在积累投资经验后将增加投资额。鉴于目前GPIF尚未获得QFII资格，业内人士预计，该投资或将通过三井住友信托银行进行。

日本GPIF管理的资产规模在108万亿日元左右(约合8.5万亿人民币)，其最近发布的2011年3季报显示，其资产配置中67.4%为日本国内债券，11.08%为日本国内股票、外国债券、外国股票则分别占8.38%及10.13%。

GPIF理事长三谷隆博表示，之所以考虑向新兴经济体投资，主要是以获取较高回报为目的。他同时表示，GPIF方面正在选择相关投资的代理方，考虑到包括代理方在新兴经济体市场开户等手续所需的时间，在中印两国的投资预计将分别在4至6月及7至9月间开始进行。

分析人士表示，GPIF投资海外股票资产的比例控制在10%以内，预计最初仅有其中的20%，即总规模的2%会投入新兴市场。按中印均分该笔资金计算，未来至多将有850亿元人民币投入A股市场。

日本并非首个有意以养老金投资A股市场的国家。今年1月5日，中国证监会就已批准了韩国国民年金的合格境外机构投资者资格。韩国国民年金是韩国最大的机构投资者。资料显示，目前该机构管理的资金达346万亿韩元(约合3000亿美元)。该机构此前表示，计划在年内正式投资A股。

与韩国国民年金不同，日本GPIF目前尚未获得QFII资格。4月初中国已将QFII的投资总额提高至800亿美元。若GPIF未来未能在新增的300亿美元中分一杯羹，则可能通过以获得QFII资格的日资机构代理投资A股。GPIF此前表示，正在研究向代理机构三井住友信托银行增资，而该机构已在今年2月获得QFII资格。业内人士预计，GPIF的A股投资或将通过三井住友信托银行进行。

证监会再挺养老金入市

昨日，中国证监会基金监管部主任王林表示，监管部门将进一步加大引入境外长期资金的力度，简化QFII申请文件要求和审批流程，加快资格审批。同时，对养老基金、公积金等长期资金性质的QFII优先审核，要保证投资额度，以壮大机构投资者力量，进一步提高QFII投资占资本市场的比重。而7日，证监会投资者保护局有关负责人在回答网民提问时，再次表示支持中国养老金入市。

境外养老金对投资我国资本市场有浓厚兴趣，许多境外养老金已通过QFII制度投资我国资本市场，一是直接申请QFII资格，目前已有魁北克储蓄投资集团、安大略省教师养老金、加拿大年金计划、家庭医生退休基金、国民年金公团(韩国)、香港医院管理局公积金计划等6家境外养老金获得QFII资格及7.5亿美元投资额度;二是通过购买QFII发行的投资境内的基金等产品，间接投资我国资本市场。

因此，无论是从养老金的运作需要，还是资本市场稳定健康发展的目标看，都需要积极培育包括养老金在内的机构投资者。

这位证监会负责人表示，“目前，我们正在与有关部门探讨养老金等长期资金入市税收减免等方面的措施。当然，养老金入市并不代表百分之百全投股票，不同的组合、不同的基金，投资要求也不相同，投资方向还包括国债、金融债、企业债等在内的债市，还包括银行理财产品、组合存款、现金等等。关于引入银行理财产品方面，相关部门正在研究，关键在于充分揭示风险，并让投资者自行选择判断。 ”

【出处：深圳商报】

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