周月秋：工行资产托管规模已超1.3万亿

我们见证了中国托管业务的发展——对话工商银行资产托管部总经理

对于大多数投资人来说，托管银行还是个陌生的概念。

事实上，从你买入的第一只基金产品开始，你便把钱存入了基金公司的托管行账户。托管行作为一个看守者，确保投资人的资金不被挪用；确保投资每天都会有准确的估值结果；同时确保基金管理人按照法律和合同做事。

托管业务伴随着第一批基金产品：基金金泰与基金开元起步，迄今已历经近十年的风雨。随着基金业资产规模突破三万亿元，这一业务也扩展到了保险、企业年金、信托等多个领域，并成为商业银行中间收费业务的重要利润来源。

其中，中国工商银行的资产托管额已超过1.3万亿，占整个托管行业的30％以上。工行资产托管部总经理周月秋日前在接受记者采访时，就托管业的职能、意义及这十年间的酸甜苦辣与未来的行业方向和记者进行了交流。

记者：请介绍一下工行托管业务发展的大致情况。

周月秋：工商银行是国内第一家获得托管资格、开办托管业务的银行。我们自1997年开始筹备自己的机构，1998年3月，托管了第一批封闭式基金：基金金泰与基金开元，可以算开了托管基金之先河。

2002年后，随着资本市场的发展，工行资产托管规模开始以一年一番的速度递增。到今年，资产托管额从去年年底的4683亿元激增至8月底的1万亿，目前已经超过1.3万亿，占整个托管业的30％以上。

事实上，托管业务从基金起步，目前已扩展到各个行业。保险公司已经在投资上接受托管的理念，劳动部从2005年开始认定企业年金的托管资格。此外，证券公司的理财计划、信托产品与商业银行的理财项目也在引进托管机制。

记者：托管业务的职责是什么？

周月秋：托管业务的最重要职责在于保管受托资产的安全。一项托管业务主要涉及委托人、投资管理人和托管人三方。以证券投资基金为例，委托人是基金持有人，投资管理人是基金管理公司，托管人就是商业银行。托管人受委托人的委托，对投资管理人的投资进行资金清算、会计核算、估值和投资监督等。

其中，清算每天在基金公司、托管银行与证券交易所之间进行，基金的每日净值计算由托管行与基金公司共同完成。此外，托管人对基金业绩报告有复核责任，还要监督基金公司的投资方向和比例是否符合和合同约定以及监管部门的法规要求。

记者：对于广大投资人而言，托管的意义何在？

周月秋：通俗地讲，托管可以保证您放心投资。

对于基金持有人而言，托管行确保投资人的资金不被挪用；确保你的投资每天都会有非常准确的估值结果；确保基金管理人严格按照法律法规、契约和合同的约定来投资。虽然你得到了这些服务，但付出的成本却很低的，只有0.1%－0.25%。

托管制度在资产管理领域实施“三权分立”，这在事实上促进了信用文化的建立和完善。通过一种机制，让交易的双方互相信任，托管就是这样一个制度。

记者：托管业务对于工商银行的利润贡献如何？

周月秋：我想你肯定看到了工商银行上半年披露的数据，上半年，我行实现净利润414亿，其中托管业务贡献了1％左右，虽然同比增长118%，但从总量上来讲，还不是很大。

但是，工商银行发展托管业务，是出于发展收费业务收入的战略。尽管在很长一段时间里，我们的赢利很少，但是工商银行一直非常重视。相对于其他银行而言，工行的托管业务起步最早，所占份额最大，并且有了独立开发的系统。事实证明，尽管现在的贡献度不是很大，但是增速惊人。

记者：托管行伴随着中国基金业从起步，到度过漫漫熊市，再到如今的飞速发展，这些年里，您有什么苦与乐和我们分享吗？

周月秋：的确，在熊市里，托管银行的日子很艰苦。基金发行困难，赎回压力很大。即使像工商银行这样大的托管银行，每年也只有几千万元的收入，对于这么大的一家银行来讲，这条业务线创造的收入几乎太微不足道了。同时，基金市场上新东西不断涌现，加班加点是托管部员工的家常便饭。

但我觉得从事这一工作非常有意思，因为我们在见证历史，托管是个见证资本市场发展的业务，也是见证中国经济发展的业务。

事实上，基金业的每一次重大创新，托管行都参与集中。2003年，基金公司出于完善产品线，平衡风险收益的角度考虑，推出货币市场基金产品。我们自2003年元月便与基金公司一同设计这一产品，及至年底基金成立。这些年里，各种类型的基金产品推出，大体上也是这种情况

【2007.12.10 08:27】来源：中国证券网-上海证券报   作者：郑焰。

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