养老储蓄青睐生命周期基金

文/本刊记者 叶琦 陈瑞

随着中国出生率的下降和寿命的延长，到2030年，老龄人口将占总人口的24%，而“未富先老”的现状使得我国建设完备养老体系的道路困难重重。

面对养老制度不明朗，越来越多的人选择了储蓄防老。然而，对应于我国国民经济的高速发展和较低的利率水平，“储蓄”已越来越不能胜任居民养老需求。假设通胀率为3%，按照当前税后活期存款利率计算，居民储蓄金额的购买力水平每年将缩水2%以上，20年后将缩水近一半。如何对财产进行有效保值增值逐渐成为老百姓关注的问题。

对老百姓来说，除银行存款外，可以用于投资的工具主要包括：股票、债券、基金。

股票是一种高风险高收益的金融产品，对投资者投资能力要求较高；债券风险较低，但收益也低；基金则介于股票和债券之间，这种集合资金、专家理财的方式，更适合普通投资者。

投资者购买基金，最重要的是选择适合自己风险承受能力的产品。一般情况下，随着投资者年龄的增长，或剩余投资期限的缩短，风险承受能力会逐渐下降，投资也应逐步偏向保守，投资者需依据自身风险承受能力来变换基金产品，以适应不同时期的投资需求。但对于工作繁忙和缺少投资经验的上班族来说，每年重新规划股债比例及进行相应的买卖，无疑是件很复杂的事。

为了解决这一问题，海外出现了一种新的基金品种———生命周期基金。与一般的证券投资基金自始至终保持不变的风险收益特征不同，这种基金将随着时间推移，通过降低股票投资比例，提高债券投资比例，逐步降低风险水平，使预期收益日趋稳健。生命周期基金的这种设计理念非常符合养老投资的需求，已成为国外养老市场中最重要的金融产品之一。在美国，401(K)计划中包含生命周期基金的计划数目近10年间膨胀了7倍。

近期正在中行和邮政储蓄热销的大成财富管理2020生命周期基金正是这样一只15年目标期的生命周期基金。该基金以追求长期稳健回报为目标，前五年股票投资比例最高可达95%，可尽享当前牛市收益，快速积累财富，重在获利；以后越接近目标期限(2020年)，股票比例上限越低，债券比例下限越高，收益日趋稳健，重在保值。到2020年之后，这只基金逐步演变为一只低风险债券型基金。

大成财富管理2020生命周期基金完整的一站式投资服务，避免了投资者因缺乏投资知识及过度风险规避所导致的失误，可以帮助投资人在承担适度的风险条件下获得相匹配的收益回报，是一只理想的养老储蓄产品。

2006年11月20日 10:45 卓越理财

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