浅析国外养老金指数化调整机制

摘要：目前多数发达国家已经建立了比较慷慨的退休金指数化调整机制。随着人口老龄化的深化，各国养老金负担不断加重。在这种情况下，许多国家已开 始对这种调整机制进行改革。本文分析了建立指数化调整机制的原因和特点以及各国对养老金指数化调整机制进行改革的动因。

公共养老金计划是一国政府举办的，通常它向人们提供最重要、最基本的生活保障。

一、建立头等金指数化调整的原因

在公共养老金制度下，退休者在退休初期可以按照一定的替代率获取一部分养老金。由于预期寿命的延长，使得多数退休者退休期持续时间较长。假设这部分名 义养老金固定不变，由于经济的波动，每年物价水平的变化，退休者用这部分养老金所能购买的生活资料和服务的数量就会有很大的不同。即使是相对比较适度的通 货膨胀率，最终也会严重侵蚀每月这部分固定退休收入的购买力。我们举例说明，如果通货膨胀率为t5%(大致相当于意大利20世纪70年代的水平)，则退休 收入的购买力在5年以后减至50%，16年以后(约一半的退休者仍存活)只相当于初始购买力的10%多一点。在许多OECD国家的平均退休期间，即使是适 度的通货膨胀率，也会对这部分公共养老金产生严重的侵蚀。即使是适度的通货膨胀率，由于它具有幂级数效应，因而在相当长的退休期间内需要建立退休收入购买 力的调整机制，以保障退休者的最基本的生活需要。

二、目前世界上公共养老金调整机制的几种模式

目前世界上实施养老保险制度的国家多数建立了公共养老金抵御通货膨胀风险的调整机制，具体可以概括为以下几种形式(如表所示) 

1.根据物价指数(通常是消费者价格指数CPI)的变化来调整养老金，目前采用这种方式的国家较多，包括日本、英国、美国等；

2.根据工资增长率的变化来调整养老金，采用这种方式的国家主要有德国；

3.同时根据物价指数和实际工资增长率的变化调整养老金，采用这种方式的国家有瑞典、瑞士等国。

注：1.法国1994年后采用物价指数调整；2.1980年以前，英国公共养老金是根据物价上涨率与工资上涨率中高的一个进行调整，但是从撒切尔执政 以后，仅仅是根据物价-亡涨率来调整公共养老金；3.瑞士公共养老金的调整是每2年进行一次，并且在1月1日进行。其调整的基础是一半工资指数与一半物价 指数相加后的指数。另外，如果这2年中有1年的物价上涨指数超过8%，则立即进行调整；4.日本每5年左右要根据经济增长率的变化对养老金进行调整，以跟 上生产率的提高，这样日本实际相当于实行的依据工资所进行的指数化调整；5.a代表物价与工资综合。

三、三种养老金调整机制的特点

3.1根据物价指数(通常是消费者价格指数CPI)的变化来调整养老

采用这种方式调整养老金通常是基于公共养老保险制度的最基本目标，即保证退休者基本生活水平。在这一基本目标下为了抵御通货膨胀风险，依据消费价格指 数调整养老金，使基本养老金免受侵蚀。这一机制的缺点在于：这部分养老金仅使退休者始终维持在退休初期的生活水平，没能随着经济增长、在职人口生活水平的 提高而提高，老年人没有分享到经济增长的果实。

3.2根据工资增长率的变化来调整养老金这种方式可以进一步分为两种方式。

(1)根据名义工资增长率的变化来调整养老金。在通常的经济条件下，长期名义工资水平反映物价水平的变动，因此，从理论上说根据名义工资增长率的波动 调整已退休者的养老金水平能够使其免受通货膨胀的侵害，并且可能使已退休者同在职者一同分享一部分经济增长的果实。但这种调整方式存在的问题是：养老金的 调节可能与通货膨胀率之间的关系不一致，从而使养老金调整的初衷无法实现。例如，如果某地区名义工资增长率为10%，并且由2.5%的价格通胀率和 7.5%的真实工资增长率构成，且根据名义工资增长率的50%进行调节，则养老金待遇就要增长5%，是通胀率的2倍。这可能是中国近年来的典型例子。这种 情况如果持续下去的话，将会对未来的年轻在职者带来沉重的负担，产生严重的代际分配不公问题。相反，如果通胀率是7.5%，真实工资增长率为2.5%，那 么养老金就没有跟上价格的增长，这可能是中国将来的情形。第一种情况对养老金体系来说代价昂贵，而第二种情况又让退休人员难以承担。(2)根据净工资(纳 税后的工资)增长率调整养老金。德国1992年开始由依据总工资调整养老金转为依据净工资调整，目的在于减轻在职者的税费负担，有利于代际的公平。

3.3根据物价指数和实际工资增长率的综合变化调整

这种方式可以说是对上述两种机制的综合。这种调整机制可以有多种形式，其中之—如瑞士公共养老金的调整机制。瑞士是每2年进行—次调整，并且在1月1 日进行。其调整的基础是一半工资指数与一半物价指数相加后的指数。这种机制一方面使已退休者的养老金避免由于通货膨胀而发生贬值；另一方面，退休者可以同 在职者分享经济增长的成果。

四、改革养老金调整机制的动因

从上述分析可见，发达国家建立养老金调整机制的原因是为了抵消通货膨胀对公共养老金的侵蚀，同时部分国家为了能让退休者与在职者——同分享经济发展的 成果建立了比较慷慨的福利计划。但是随着人口老龄化的不断深化，公共养老保险计划的成熟度不断提高，导致在职者的社会保障负担不断加重。在这种情况下，为 了减轻在职者的养老保险税费负担，对慷慨的养老金调整机制进行改革是十分必要的，这也是许多国家进行改革调整机制的最直接的动因。

    作者：辽宁大学人口资源环境经济学在读博士生 燕山大学讲师 韩伟  来源：《社会保障制度》2005年第11期

[ 保险观点 ][ 2006年1月17日 ]编辑整理: [ 中国保险网 ]

【作者：韩伟】  【出处：中国保险网】

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