2011年10月中国全国社保基金

一、 全国社保基金政策与动态

张德江与人社部座谈 初步选定养老基金投资方案

老龄化进程加快、养老金贬值加速，双重夹击下，一项名为“社保基金投资管理体制”的制度正在推进之中。

目前，“社保基金投资管理体制”改革小组已起草了三套方案，上交人社部。国务院副总理张德江与人社部有关人士座谈，初步选定一套方案，“乐观估计年内就会有所动作”。

与2009年的设想不同，新制度涵括个人账户养老金，养老金社会统筹账户的1万多亿元结余资金，同时兼顾工伤、失业、医疗、生育四大社保基金结余，共约2万亿元。

五大社保基金中，养老保险基金由于远期支付特点，更具积累性质，其保值增值需求也较为迫切。而其余四项社保基金的制度设计均为“现收现付”，本不必滚存大量结余，因此，这项制度主要针对养老基金。

改革已有信号。今年8月17日，温家宝主持召开国务院常务会议，讨论通过《中国老龄事业发展“十二五”规划》。会议即要求在坚持安全第一的审慎原则，完善法规、严格监管的前提下，适当拓宽基本养老保险基金投资渠道，实现保值增值。

中国至今尚未建立起覆盖全民的基本养老保险制度——新农保和城镇居民养老保险仍在推广之中。且现有的养老保险制度呈现碎片化，即机关事业单位退休金、企业职工社会养老保险、新型农村社会养老保险、城镇居民养老保险各自为营，保障水平参差不齐。

此外，养老金实际购买力逐年缩水。随着劳动人口下降，支付缺口急速扩大，现行制度不改，很快将无以为继。

建立“社保基金投资管理体制”，正试图有所作为。“目前的障碍，不是观念上的，也不是制度上的，而是能否破除部门利益之争。” 中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文说。

社保基金投资运营正研究制定办法

社保基金近九成存在银行，面临高负利率风险。尹成基上午表示，人力资源和社会保障部目前正在会同有关部门研究制定基金投资运营办法。

尹成基告诉记者，按照国务院的规定，目前社会保险基金结余只能买国债、存银行，严禁其他形式投资。

社会各界专家对此认为，在高通胀背景下，老百姓的钱正在缩水。尹成基也坦言，近年来，随着养老保险基金结余规模快速增加，基金保值增值压力越来越大。

数据显示，2010年，全国社会保险基金达23886亿元，但是其中有20319亿元为财政专户存款，占到基金总数的85.1%。

尹成基指出，关于社保基金投资运营的问题，人社部已开展这方面的研究。人社部会同财政部、人民银行等部门采取了一些措施，如银行存款按优惠利率计息，对养老保险个人账户做实地区可办理协议存款，也可将其中的中央财政补助资金委托全国社会保障基金理事会进行投资运营。

二、 全国社保基金投资

社保：狩猎179只股收获6亿

Wind统计显示，截至10月24日，创业板正式开板以来，纳入统计范围的246家创业板公司中不包含上市未满3个月公司，进入社保狩猎范围的有179家，涉及40个社保组合。

虽然有36只社保组合打新的创业板公司中出现破发，但两年来，社保组合在创业板上的打新收益仍然取得了正收益。

Wind统计显示，中签的179创业板公司，给40家社保带来6亿元的账面收益。

对创业板最情有独钟的是504组合，它打新的家数高达95家。其他活跃在创业板打新市场的还有502组合、501组合、604组合、408组合，打新的公司数量都超过50家。

对于创业板不那么热衷的组合为102组合、110组合、206组合、104组合、101组合以及105组合，打新的公司数量分别为9家、8家、7家、4家、3家以及1家。

无论打新属性是否活跃，40只社保两年来依然取得了不错的成绩，除了南方基金管理的101组合累计亏损外，其余全部获利。

账面收益排名前十的社保组合为504组合、502组合、604组合、501组合、109组合、503组合、603组合、408组合、708组合、601组合，分别浮盈了6285万元、5147万元、3912万元、2857万元、2423万元、2392万元、2351万元、2131万元、2116万元及2065万元。

它们背后的管理人分别为嘉实基金、易方达基金、招商基金、招商基金、博时基金、长盛基金、嘉实基金、鹏华基金、易方达基金、招商基金。

40只组合中，仅有101组合一只发生亏损。

统计显示，由南方基金管理的101组合仅申购了3只创业板股票——大华农、长城集团以及汇川技术，上市三个月后的账面收益分别为-454万元、-8.9万元、270万元，总计亏了193万元。

社保基金青睐中小板、创业板次新股

据上证报资讯统计，社保基金新进入58家上市公司。统计数据显示，其中有49家为中小板、创业板公司，占比八成以上，而且其中大部分为次新股。这个行为表明，社保基金对传统蓝筹股非常不作为，而是集中精力炒作小盘股、次新股。说明大盘还尚未有趋势性行情。

社保新进持股占已上市流通股比例高于2%的共有20家公司。其中，兄弟科技(002562)、利源铝业(002501)和永清环保(300187)位居社保重仓前三甲，分别占比高达5.09%、4.51%和3.98%。同时，笔者惊奇的发现，其中还有7只个股处于破发状态，除了圣阳股份(002580)幅度7.17%较小，其余破发幅度均超过15%。英飞拓(002528)最新收盘价较首发价格低-35.7%，令社保114组合深度套牢。长城集团(300089)和北京君正(300223)的破发幅度分别达22.3%和18.8%，查看前十大流通股榜单发现，王亚伟也同时新进长城集团，华夏大盘和华夏策略分列流通股东第2、3名;继续小幅加仓北京君正。以历史表现数据看，投资者需重点关注。

【出处：中国养老金网】

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